精准把握绝佳交易机会

就业相关数据再次打击投资者对2024年美联储大幅降息的预期，周五美股盘前公布的12月美国非农就业报告显示，12月新增非农就业人数远超华尔街预期，较预期多增4.5万，失业率持平11月的3.7%，低于预期的3.9%；薪资超预期增长，平均时薪同比增速由11月的4%提速至4.1%，未如市场所料放缓至3.9%。

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美国11月公布了一份美国劳动力市场全面走强的非农报告，非农就业人口增加19.9万人，超过市场预期的18万人，失业率录得3.7%，较前值的3.9%有所回落。此外，月工资增长0.4%，也强于预期，劳动力参与率小幅上升。这种意外的强势支持了美联储维持借贷成本高位以确保通胀回归目标的愿望，并反驳市场的乐观降息预期，若通胀持续回升，这有可能促使官员们倾向在更长时间内维持高利率，甚至再次加息。市场高度关注将于2024年1月5日美东时间早上8:30分公布的2023年度最后一份非农就业报告，观察劳动力市场是否仍能维持强劲来支持美国经济软着陆。

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市场预测
美国12月非农就业人口17万人, 前值为19.9万人。

美国12月失业率3.8%,前值为3.7%。

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"非农就业数据"是什么

非农就业数据是由美国劳工部每月公布的一项重要经济指标，全名为"非农业部门就业人数变动"（Non-Farm Payrolls，简称NFP）。该数据反映了美国非农业部门的就业情况，包括制造业、建筑业、服务业等行业，但不包括农业、家庭雇佣和非营利组织。非农就业数据对于分析美国经济健康状况具有重要意义，因为它直接反映了经济活动的变化和劳动力市场的需求。

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关于美国非农就业报告的解释

非农就业报告是美国劳工统计局进行的两项调查之一，该调查在一份名为"就业形势报告"的数据发布中追踪美国就业情况。这两项调查包括：

• 机构调查：该调查提供了非农就业的详细信息，跟踪了按行业划分的新增就业数量、平均工作时数和平均每小时收入。这项调查是每月报告的非农就业人口总数的基础。

• 家庭调查：这项调查按人口统计细分了就业人数，按种族、性别、教育程度和年龄研究了就业率。这项调查是每月报告的月度失业率的基础。

 

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NFP什么时候发布？

美国劳工统计局通常在每月第一个周五上午 8:30（东部时间）发布非农就业报告。劳工统计局将机构调查和家庭调查一起发布为就业状况报告，其中涵盖了上个月的劳动力市场。

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NFP 报告中值得关注的 4 个数据

投资者特别关注就业报告中的几个数据：

• 失业率：失业率是就业报告中的重要指标之一，它表示在劳动力市场中寻求工作但未获得工作的人数占劳动力总人数的比例。失业率能够反映经济运行状况，对政府和企业制定政策具有参考价值。低失业率意味着劳动力市场紧张，企业可能需要提高工资以吸引和留住员工；而高失业率则表明劳动力市场宽松，企业在招聘方面具有更多选择。

• 就业部门活动：就业报告中会对各个部门的就业情况进行详细分析，包括制造业、建筑业、服务业等。这些数据有助于投资者了解各行业的发展趋势和劳动力需求。不同行业的就业增长速度可能存在差异，这对投资者在行业配置上具有指导意义。

• 平均每小时工资：平均每小时工资是衡量劳动力市场薪酬水平的指标。当平均每小时工资增长时，意味着劳动者的收入提高，这可能对消费和通胀产生影响。投资者可以通过观察平均每小时工资的变化，来判断劳动力市场的薪酬状况以及消费者的购买力。

• 非农就业报告修订：非农就业报告在初次公布后，可能会根据新的数据进行修订。修订后的数据更能反映真实的就业情况，对投资者来说具有更高的参考价值。投资者应该关注非农就业报告的修订情况，以便对经济状况和劳动力市场有更准确的把握。

 

除了以上几个数据，还有其他一些值得关注的数据，例如劳动参与率、长期失业者比例、全职就业与兼职就业的变化等，它们对于投资者分析经济状况和市场走向也具有重要意义。

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非农就业报告的重要性

美国的非农就业数据公布是一项关键的经济指标，对于全球最大的经济体的状态提供了宝贵的信息。这些数据展示了美国企业的表现情况，同时也为美联储在未来的利率调整方向提供了重要线索。因此，美国联邦公开市场委员会（FOMC）在决定是否调整利率时密切关注这些数据。

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例如，就业岗位数量的增加可能被视为通胀压力的信号，进而可能导致利率上升。相反，就业岗位数量的减少可能意味着经济衰退的风险增加，这可能导致降息的可能性提高。

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利率水平对外汇市场、股票市场和大宗商品市场的波动起着关键作用，因此非农就业报告的公布可能对全球金融市场产生巨大的影响。投资者和交易者密切关注这些数据，并根据相关信息调整其投资组合和交易策略，以应对市场的变化。

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非农就业数据对市场的影响
非农就业数据能够以多种方式影响市场，具体影响取决于经济和金融市场的状况。

• 货币政策: 当非农就业数据好于预期，就业市场强劲，失业率降低，通胀压力可能上升。此时，央行可能考虑加息以抑制通胀。加息可能对经济增长产生影响，并影响企业盈利和消费者信心。相反，如果非农就业数据不佳，失业率上升，央行可能考虑降息或实施宽松货币政策以刺激经济。降息或宽松政策可能对资产价格产生支撑作用，并提高企业投资意愿。

• 股市: 非农就业数据好于预期可能提振市场信心，推动股市上涨。然而，加息预期可能对股市造成一定压力，因为加息会提高企业融资成本。相反，非农就业数据不佳可能打击市场信心，导致股市下跌。但如果市场预期央行将实施宽松货币政策，股市可能受到支撑，因为宽松政策有助于降低融资成本并刺激经济增长。

• 外汇市场: 非农就业数据好于预期可能使美元受益，因为市场可能预期美联储加息。加息会提高美元的吸引力，导致资金流入美元资产。相反，如果非农就业数据不佳，美元可能承压，其他货币可能相对美元升值。在这种情况下，投资者可能寻求其他货币作为避险或投资机会。

• 商品市场（如黄金）: 非农就业数据好于预期可能对避险资产造成压力，因为市场风险情绪上升且美元走强。黄金价格可能下跌，因为投资者将资金转向风险较高的资产。然而，如果非农就业数据不佳，黄金等避险资产可能受益，因为市场风险情绪下降且美元走弱。在这种情况下，黄金价格可能上涨，因为投资者寻求避险资产以规避风险。

 

 

如何交易非农数据

由于众多投资者都在关注这一数据发布，就业数据可能会导致市场出现一些急剧的上涨或下跌波动，具体取决于实际数据与公告发布前的估算有多接近。这使得非农就业报告成为许多投资者的一个热门交易机会。

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在根据非农就业数据交易时有几个技巧，热门策略包括淡化最初变动和顺趋势交易。

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#淡化最初变动

一种方法是观望市场在消息传出时的反应。由于市场走势可能很不稳定，因此数据最初公布时通常可能会出现初步的反射反应。可以通过采用所谓的“淡化”最初变动来加以应对。

例如，假设就业人数超出预期，因此预计美元兑一篮子其他主要货币（包括英镑）的价值会上涨。但英镑兑美元汇率在公告宣布后立即上涨，英镑一开始相对美元大幅上涨。淡化此类变动需要等待最初涨势失去动力，可能只需要几分钟时间。之后交易者就可以做空英镑兑美元，并针对上涨高位设置止损订单。此处的假设是，交易者预计会回到非农就业数据公布前的市场水平。

如果市场在数据发布后大幅下跌，也可以采取这个做法。然而，等待观察市场是否暂停，然后在最近低位下使用止损订单买入头寸将是有用的。

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#顺势交易

另一种方法是交易者假定最初的市场反应实际上是正确的。如果在非农就业数据公布后市场大幅变动，那么一个假设是，这是未来一天趋势的开始。

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交易者通常会查看以前的参考点来确认新的趋势。例如，这个走势是否突破了前一天的高位？如果突破了，有人会认为这是市场情绪的重大变化并预计市场走高。

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另一种方法是在数据发布前几分钟下单交易。虽然这可能会带来不错的利润，但这是对市场走势“抛硬币”的预测，因为市场有时最初的反应会违背一般预期。

如果您的看法被证明是错误的，可利用风险管理进行平仓。

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#风险管理

尽管非农就业报告发布前后的市场波动对交易者来说是一个尝试获利的机会，但也可能导致交易迅速失败。因此，关注您的风险管理方法非常重要。

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如果您想在此类重大发布前直接下单交易，那么使用止损订单非常重要，以防市场不像您期望的那样变动。

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